证监会令券商自查开户 投资者门槛降低泡汤

证监会令券商自查开户

证监会非上市公众公司监管部近期要求各家券商对新三板投资者适当性的情况进行自查。“简单来讲，此次监管层的目的就是要券商把那些违规开户的投资者清理掉。”华东地区一家大型券商营业部的人士表示。继企业、券商被抽查之后，投资者这一市场参与主体也将面临一轮监管风暴。

新三板投资入场的门槛

全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统）对于自然人（个人）投资者的要求是：本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上；且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

正是“证券类资产市值500万元人民币以上”这一条规定将个人投资者拒之门外。事实上新三板机构投资者的门槛也是500万，个人投资者等同于机构投资者的准入标准，可见新三板门槛之高。

由此，一些机构也发现了高门槛下的“商机”，这便是帮助想要在新三板开户的散户垫资凑够500万的可交易金融资产，同时靠收取高额的手续费牟利。

从去年行情火热之时至今一直都有不符合投资者门槛的个人投资者，甚至是机构投资者通过这一渠道进入市场。

投资者门槛降低无望

因高门槛投资无门，同时灰色路径也在一轮又一轮的核查之下几近关闭。很多投资者便期待监管层能够降低投资者门槛。

但事实上，从监管层要求券商自查违规开户一事上能反映出近期新三板市场投资者门槛降低无望。

“从这次自查的情况来看，非公部明确希望不要让不合规的投资者进入新三板市场，这一信号也表明了监管层希望维持这个市场‘机构市’这一定位。”北京一家大型券商承做新三板业务的人士分析道。

但市场上有观点认为，新三板目前的流动性困局需要通过降低投资者门槛等引入活水的方式解决。

但针对这一看法，官方给出了明确的表态。