新三板转板有望加速 证监局备案挂牌企业防范个体风险

新三板转板有望加速

据媒体报道，深交所副总经理金立扬周三在深圳透露，创业板启动已经七年，目前发展速度不够快，包容力度不够高，对成长早期的企业支持不够，面临着深化改革的要求。深交所将优化创业板上市条件，更好帮助早期和起源企业，并推动新三板向创业板转板。

转板问题在新三板创设之初即广为业界关注。一方面新三板挂牌企业家数不断增长，将近万家，另一方面，市场流动性欠缺和融资环境不利对企业发展形成了束缚，其转板问题越发突出。关于建设多层次资本市场转板机制的表述在多个重要文件和重要场合中被提及，今年6月份，国务院总理李克强在考察银行后的座谈会上表示，“探索建立多层次资本市场转板机制”，10月份，国务院发布的《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》中明确提出“研究全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板创业板相关制度”。

在证监会层面，转板试点也多次被提及，9月，张晓军在例行新闻发布会表示，新三板转板的相关制度还正在研究当中。不过，转板试点从2012年提出以来一直没有实质性进展。

据统计，目前已经公告进入上市辅导的新三板企业数量已经达到252家，仅本月以来就有12家公司加入预备上市的行列。今年以来，挂牌公司IPO成功过会的只有农药厂商江苏中旗（831223.OC）。

证监局备案挂牌企业 防新三板个体风险

“在此之前，地方证监局一直没有要求过企业进行备案工作。目前，派出机构这样做的目的应该是将对新三板挂牌企业的监管前置，而不仅仅是事后查处，或者是采取现场突然检查等形式。”中金公司一位投行人士对记者表示。

近日，北京、江苏、广东、浙江、湖南、安徽、青岛、上海、陕西等多地证监局向券商或企业发布通知，要求挂牌企业前往证监局进行详细备案。从获得的多地证监局备案登记表来看，地方证监局要求备案的内容并不统一，但对企业一些关键信息如股权结构等有统一要求。

此次证监局要求辖区内企业进行备案可以理解为将对新三板企业的监管环节前置。新三板市场目前挂牌企业数量接近10000家，监管层和辅导机构对企业个体风险应对一直以来都是后知后觉。今年以来随着新三板个体风险频繁爆发。地方证监局在新三板挂牌公司方面的监管也逐渐增多。

针对地方证监局越来越多介入新三板市场监管，联讯证券投研中心研究总监付立春表示：“很多资质不好的企业也混在了市场中，随着新三板市场的逐渐完善，监管越来越严格，制度逐渐细化，这种情况以后会越来越少。”

新三板发展前景不需要担心

专业人士指出，虽然新三板现在每天的交易量并不多，但对于投资人来说，新三板目前的状态，是我们能看到的最好状态。我国的新三板未来应该是一个缓步、稳健、夯实基础、自然成长的过程，让企业自然成长的光芒吸引中国最优秀的投资者，让新三板市场成为推动中国最优秀企业不断成长为世界性企业的市场，基于此，我们要更加理性地呵护市场。

新三板重塑了资本市场的格局，未来将在第四代科技革命中发挥重要作用。新三板经历三年快速发展后，进入一个换挡整理期、市场整顿阶段。现阶段交投比较低迷，资金不是主要问题，信心才是重要问题，投资者对未来市场发展的预期看不清楚，不敢投入。但我们要保持理性的态度，新三板如今将近有一万家公司挂牌，已是多层次资本市场不可或缺的部分，对其发展前景不需要担心。

险企增至14家

随着新一站的正式挂牌，挂牌新三板的保险机构增至14家。从目前已经在新三板挂牌和正在审核的保险机构情况来看，保险中介机构数量明显多于保险公司。记者统计发现，目前已经挂牌新三板的保险机构包括12家保险中介公司和2家保险公司。

也有一批保险机构正在走审核程序，正在审核的保险机构包括13家保险中介公司和1家保险公司。

某券商非银分析师表示，新三板是保险机构价格发现的地方，有利于融资，也方便股权流通。“中小保险机构最近几年没有主板或创业板上市的情况，登陆新三板是好的选择。”该分析师表示，登陆新三板后在融资功能以及股权转让方面都有操作空间。